市場研究
市場研究
2025/01/16
台股在AI浪潮驅動之下,整體市值已上升至全球第9大市場,看好台灣景氣2025年仍能持續成長,有利於台股今年維持多頭,且根據歷史數據統計,每當GDP年增率大於3%,投資台股不論在報酬率與勝率都將隨著時間拉長而走升。(資料來源:Bloomberg、保德信,2024/12,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。)
PGIM保德信臺灣市值動能50ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)擬任經理人張芷菱表示,台經院預測今年台灣GDP將逐季成長,全年年增達3.15%,預期在經濟穩健成長之下,可望帶動台股市值再創新高,數據亦顯示,每逢台灣GDP年成長率高於3%進場投資台股,持有1年的平均報酬率為10.8%,後2年為24.3%,若持有3年平均報酬率甚至可達31.6%之多,勝率也從6成上升至超過9成。(資料來源:Bloomberg、保德信,2024/12,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。)
資料來源 : Bloomberg,保德信整理,2024/12/31
由於台股近年出現「強者恆強」現象,讓各產業指標股成為市場資金追逐標的,根據統計,若拿各產業市值前15%強,與各產業市值成長前15%強成分股相較,近兩年的總報酬分別為47.4%、57.4%,兩者相差10個百分點,反映出在挑選持股時,若能多面向從營運效率、成長性、夏普值表現來評估企業的成長動能,能強化持股標的跟漲抗跌能力。(資料來源:Bloomberg、保德信,2025/01;註:夏普值(Sharpe Ratio)=(報酬率平均值- 無風險利率) / 標準差,夏普值主要用於評估一個投資標的的報酬和風險之間的關係。)
夏普值越高,表示在相同風險水平下,投資者能夠獲得更多的超額報酬,代表投資效率較高。)
展望晶圓龍頭大廠法說將於16日登場,以及輝達執行長黃仁勳來台、科技大廠尾牙等題材利多,有利類股輪動,操作上建議逢低分批佈局並汰弱留強。(資料來源:保德信,2025/01/15)
再者,從產業趨勢來看,看好CoWoS先進封裝需求強勁,市場估計2025年全球需求將達70萬片,逾六成來自輝達,且為應付市場龐大需求,晶圓龍頭大廠持續提高資本支出,市場預估今年晶圓龍頭大廠CoWoS產能將提升至8萬片;另外,眼見全球生成式AI急速發展,帶動光通訊的技術迭代,傳輸速度升級週期顯著縮短,矽光子技術因為具有降低功耗、提高效能之優勢,能滿足爆增的運算速度需求,台灣相關指標供應鏈需求可望跟著水漲船高。(資料來源:Coherent、Bloomberg,2025/01)
PGIMSITE20250198