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2025/01/14

保德信CEO洞察:2025年應建構具有韌性的投資組合

地緣政治不確定性、資本配置在不同地區的快速變化,以及產生潛在影響的主要國家大選,這三大主題定義了2025年,這些變化發展將進一步影響投資者的資本配置方式,因此,建構具有韌性的投資組合,實現資產類別、地理及流動性多元化,相較以往任何時候都更為重要。

2025年開年,保德信全球投資管理總裁兼執行長David Hunt將帶大家共同討論新一年的重要投資主題:

投資格局發生3大變化:

資本在不同地區的配置過:去一年,受美國、歐洲、中國、日本和東南亞地區不同經濟前景的推動,投資人在全球的資本配置方式發生快速變化。

地緣政治的不確定性:在當前的經濟環境下,CIO更著重於地緣政治風險與特殊風險,而非關注傳統的商業週期風險,這促使投資人進行更深入的情境分析,評估潛在的政治結果對投資組合的影響。

大選與對財政的影響:過去一年是全球大選之年,美國、歐盟、英國、法國、印度和其他主要經濟體都進行選舉,儘管普遍出現新候選人上台的情況,但影響最大的是各國自身的資產負債表,其中不少國家正面臨更大的財政壓力,迫使投資人將重新評估政府債務在其整體投資組合中的價值。

進入2025年,上述趨勢將對投資人帶來哪些影響?

流動性需求日益上升:如果地緣政治風險導致市場出現更劇烈的波動,機構投資者將需要提高投資組合流動性,以抓住可能出現的機會,能在資產出現適合的價格時擁有靈活的空間。

地域分散性被重新定義:地緣政治風險(包括供應鏈重組)賦予了地域分散性新的意義,隨著政治情勢的演變,地域分散性對於提高投資組合的韌性至關重要。

資產日趨多元化:無論是資產抵押融資,或是公開市場與非公開市場固定收益產品的結合,可供選擇的資產類別日益增加,在不確定性持續上升的環境中,這將為投資人提供更多所需的多元化投資選擇。

PGIMSITE202401119


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