讓台股投資與強者同行 009803就是你的靠山

追強勢契機、掌配息機會、擁市值成長

標竿企業與隱形冠軍一次囊括！

ETF投資在台灣成為顯學，投資人對於多元化、低成本且具備策略性的投資工具需求日益增加，根據投信投顧公會資料顯示，台灣ETF基金規模截至2024年底已來到6.38兆元，持續刷新歷史新高。看準ETF趨勢方興未艾，保德信總經理梅以德宣布，2025年為保德信重要的ETF元年，不僅正式從主動式基金專家跨足ETF市場，首發被動式台股ETF基金--PGIM保德信臺灣市值動能50ETF(009803)(本基金之配息來源可能為收益平準金)(保德信市值動能50，代號009803)，為蛇年首檔市值型ETF，發行價10元，募集期間2/18-2/24，也是台灣第三家投入ETF的外資投信。(資料來源：保德信，2025/02)

保德信進軍ETF 台灣第3家外資投信

保德信自1992年從台股基金起家，以紮實的台股研究奠定基礎，如今在台灣已經深耕33個年頭，旗下6檔台股基金成立時間平均超過20年，不僅為基金界的長青樹，更是檔檔有口皆碑，今年進一步結合集團在ETF的經驗與資源，投入台灣ETF市場，由市值型台股ETF打頭陣，未來也將憑藉集團優勢與在台灣累積多年的專業能力，致力於提供符合市場趨勢且具競爭力的 ETF產品，滿足投資人不同的財務目標。(資料來源：保德信，2025/02)

未來保德信的ETF產品將聚焦於核心投資與創新策略，為市場帶來具差異化、前瞻性的 投資選擇，並根據台灣投資人的需求，設計符合台灣市場特色的ETF，協助投資人掌握市場機會、提升資產配置效率。(資料來源：保德信，2025/02)

台股市值型ETF再進化 納入創新選股因子

台灣ETF發展超過20年，ETF的演進與時俱進，保德信投資長李孟霞分析，以最具代表的市值型ETF來看，近期市值型ETF再度進化，回顧最初的市值型ETF產品，主要以市值作為排序基礎，並以貼近指數為目標，因此較沒有額外篩選成分股機制，而是以追求大市值公司的穩定性與成長性。隨著市場需求的變化，市值型ETF開始融入主題性投資的概念，如加入ESG、低碳轉型等主題。(資料來源：保德信，2025/02)

如今市值型ETF除了持續獲得投資人青睞，選股因子也更為細緻，不僅要投資市值大的標竿企業，更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，進一步提升ETF的成長潛力與市場競爭力；此外，新一代ETF多配有收益平準金機制，有助於穩定配息表現。(資料來源：投信投顧公會、保德信，2025/02)

保德信市值動能50ETF 009803就是你的靠山

保德信市值動能50ETF(009803)(本基金之配息來源可能為收益平準金)為市場上第一檔能同時掌握過去大市值的指標企業、追求現在強動能的強勢股，以及展望未來最具成長契機的成長龍頭之市值型ETF，搭配首創的市值成長篩選機制，篩選各產業市值前15%或近三年市值成長前15%強企業，並採用五大篩選因子：市值、成長、動能、價值、品質，其中成長因子採用國際專業金融分析機構FactSet預估市場對企業未來12個月EPS成長率，精準捕捉具成長潛力標的，再依照電子、金融、傳產市值權重，以及流通性等考量，最終精選50檔台灣指標企業，讓ETF投資與強者同行，且發行價10元為目前市場上價格最便的市值型ETF，投資更好入手。(資料來源：保德信，2025/02)

資料來源 : 臺灣指數公司，保德信。2025/02

值得一提的是，保德信市值動能50ETF(009803)(本基金之配息來源可能為收益平準金)不僅在產業配置上更貼近加權指數，透過篩選因子排序，從營運效率、成長性、夏普值表現等面向評估，更能選出具有成長動能的標竿企業：分析該ETF所追蹤的臺灣市值動能50指數，電子股占比為74.5%，占比最大為半導體42.9%，其次是其他電子14.4%，而電子股最大持股為台積電31.1%；在非金電部分，臺灣市值動能50指數的前三大佈局產業為航運6.9%、化學工業1.8%，以及運動休閒1.7%，產業分布更為分散且符合成長趨勢，不易過度偏重電子類股，又能納入市值成長超前的隱形冠軍傳統產業。(資料來源：臺灣指數公司、保德信，2025/02)

除了追求成長，保德信市值動能50ETF(009803)(本基金之配息來源可能為收益平準金)也不忘創造息利雙收契機，每年6月與12月兩次的成分股定審時，分別加重不同的因子權重。接近台股除息旺季時，保德信市值動能50ETF(009803)(本基金之配息來源可能為收益平準金)在6月指數定審加重價值因子篩選權重，把握潛在高股利率標的，根據統計，臺灣市值動能50指數近五年平均股利率達5.4%，優於加權指數同期平均3.9%，明顯提升投組股息收益機會，並採用經典的3月、6月、9月、12月季配息機制，讓投資人更易於安排資金流需求。(資料來源：保德信，2025/02。注意：以上指數股利率，係以指數成分股股利率加權平均計算而得，若是ETF之股利率，仍須考量受益人數影響。以上僅為ETF追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。)

12月進入旺季行情，保德信市值動能50ETF(009803)(本基金之配息來源可能為收益平準金)在成份股定審時加重動能選股因子，趁勝追擊旺季行情，根據統計，每年第一季和第四季為台股全年表現最好的兩季，追求強勢股有望推升報酬表現更上層樓。(資料來源：保德信，2025/02)

保德信市值動能50 ETF(009803)(本基金之配息來源可能為收益平準金)擬任經理人張芷菱表示，ETF追蹤指數為臺灣市值動能50指數，因為擁有篩選因子排序，從營運效率、成長性、夏普值表現等面向評估，讓持股標的具備能漲抗跌特性。統計自2021年以來，臺灣市值動能50指數眾多次產業漲幅超越大盤表現，包括電腦及週邊設備、光電、金融、航運、電機機械、塑膠產業等，凸顯追蹤指數選股能力。(資料來源：臺灣指數公司，保德信整理，2021/01/01~2024/11/29)

從累積報酬來看，臺灣市值動能50指數同樣勝過加權指數表現，自2010年5月以來至2024年底，臺灣市值動能50指數累積報酬率達867%之多，平均年化報酬率高達16.77%，明顯優於同期間臺灣加權指數的423%報酬率，換算為年化報酬率11.97%，顯見加上成長動能的選股條件後，更能發掘優秀市值標竿企業。(資料來源：臺灣指數公司，保德信，2010/05/18~2024/12/31。上注意：以上指數報酬率計算公式如下：[(終值/前值)-1]*100%。上述提及之指數報酬率均為含息報酬率，意指利用指數所計算之投資報酬率中，亦包含現金股利之報酬。以上僅為ETF追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。上述提及之指數報酬率均為含息報酬率，意指利用指數所計算之投資報酬率中，亦包含現金股利之報酬。以上僅為ETF追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。註：夏普值(Sharpe Ratio)=(報酬率平均值- 無風險利率) / 標準差，夏普值主要用於評估一個投資標的的報酬和風險之間的關係。夏普值越高，表示在相同風險水平下，投資者能夠獲得更多的超額報酬，代表投資效率較高。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。)

資料來源 : 保德信整理，2025/02。2010/05/18~2024/12/31。注意：以上指數報酬率計算公式如下：[(終值/前值)-1]*100%。上述提及之指數報酬率均為含息報酬率，意指利用指數所計算之投資報酬率中，亦包含現金股利之報酬。以上僅為ETF追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。上述提及之指數報酬率均為含息報酬率，意指利用指數所計算之投資報酬率中，亦包含現金股利之報酬。以上僅為ETF追蹤指數績效或殖利率之表現，不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。註：夏普值(Sharpe Ratio)=(報酬率平均值- 無風險利率) / 標準差，夏普值主要用於評估一個投資標的的報酬和風險之間的關係。夏普值越高，表示在相同風險水平下，投資者能夠獲得更多的超額報酬，代表投資效率較高。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。

目前市場擔憂美國總統川普的關稅政策，可能影響全球投資情緒，但若分析共和黨需要在2026年期中選舉前繳交GDP成績單，關稅可視為增加外國製造業對美國投資的手段之一，且從川普第一任期來看，期間他曾多次威脅對特定產業加關稅，但因企業壓力、國際談判、政治考量，部分關稅最終未實施，反映出美國關稅為手段，目的是帶動製造業回流推升經濟，特別是製造業在經歷兩年的庫存調整後，若能重返擴張，整體投資氛圍可望從AI獨強的隧道視野中走出，對於與美國高度連動的台股而言將為一大利多，並成為推升台股市值再創高的關鍵之一。(資料來源：保德信、Bloomberg，2025/02/05)

基金掛牌日前(不含當日)，經理公司不接受本基金受益權單位數之買回。本基金的配息可能由收益平準金中支付，任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。關於配息組成項目，投資人可至保德信投信理財網／基金產品報酬&風險／基金配息資訊(www.pgim.com.tw)查詢。本基金以追蹤標的指數報酬為操作目標，而標的指數之成分證券價格波動將影響標的指數的走勢，當標的指數的成分證券價格波動劇烈或變化時，本基金之淨資產價值亦承受大幅波動的風險。本基金投資風險包括類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等。有關本基金運用限制及投資風險之揭露請詳見基金公開說明書。指數編製公司免責聲明：「基金單位」並非由臺灣指數股份有限公司贊助、認可、銷售或推廣；且臺灣指數股份有限公司不就使用「臺灣指數公司特選FactSet 臺灣市值動能50指數」或該等指數於任何特定日期、時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明。「臺灣指數公司特選FactSet 臺灣市值動能50 指數」係由臺灣指數股份有限公司編製及計算；惟臺灣指數股份有限公司不就「臺灣指數公司特選FactSet 臺灣市值動能50 指數」之錯誤承擔任何過失或其他賠償責任；且臺灣指數股份有限公司無義務將該指數中之任何錯誤告知任何人。

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