| 資產 | 市場 | 投資觀點 | 配置建議 |
|---|---|---|---|
| 股票 | 美國 | 消費與服務業數據佳，擺脫衰退疑慮 |  加碼 |
| 歐洲 | 通膨數據走低，支持央行降息 |  中性 |
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| 日本 | 新首相上任造成短期波動，長期股市仍正向 | 中性 |
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| 亞太(不含日本) | AI為主要題材，後續觀察中國實體經濟 | 加碼 |
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| 歐非中東 | 地緣局勢緊張風險仍存 |  減碼 |
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| 拉丁美洲 | 受到巴西升息而有不確定性 | 減碼 |
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| 台灣 | AI帶動高速成長，上調企業獲利 | 加碼 |
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| 中國 | 貨幣與房市刺激並行，需觀察經濟是否改善 | 中性 |
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| 債券 | 全球政府債 | 中期利率仍有下行空間 | 中性 |
| 全球投資等級債 | 經濟數據回穩，債券殖利率仍具吸引力 | 中性 |
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| 全球非投資等級債 | 服務業數據佳，利差預期維持趨堅走勢 | 中性 |
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| 新興主權債 | 利率走勢預期為整理格局 | 中性 |
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| 新興企業債 | 利差走勢持平，以息收為主 | 中性 |
加碼中性中性加碼減碼減碼加碼中性中性中性中性中性中性重磅藥品推陳出新，2025年美國醫療類股盈餘成長率(20%)將高於整體股市(15%)。
目前醫療類股本益比僅22.3倍，低於美股的23.9倍，更遠低於科技股的34.2倍。
生技產業與利率敏感度高，邁入降息循環時，具成長題材的生技股可望有正面表現！
根據2009年以來統計，第四季醫療類股正報酬的機率為87%，且平均漲幅達4.8%。
資料來源：Bloomberg，保德信整理，2024/09/23。注意：本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或所持有之部位。殖利率不代表基金報酬率，亦不代表基金配息率，且目前殖利率不代表未來殖利率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
| 資產 | 市場 | 投資觀點 | 配置建議 |
|---|---|---|---|
| 股票 | 美國 | 美國企業第三季獲利展望明顯上修 | 加碼 |
| 歐洲 | 經濟成長動能不如預期，企業獲利前景受限 | 中性 |
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| 日本 | 未來12個月每股盈餘預估值持續上修 | 中性 |
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| 亞太(不含日本) | AI與科技為新興亞洲主要題材 | 加碼 |
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| 歐非中東 | 個別國家體質差異大，看好南非與波蘭 | 減碼 |
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| 拉丁美洲 | 轉向升息，巴西及墨西哥財政改革變數多 | 減碼 |
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| 台灣 | 美大選過後，有利短期台股資金行情 | 加碼 |
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| 中國 | 橫盤整理，需觀察經濟是否改善 | 加碼 |
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| 債券 | 全球政府債 | 美債利率決定在於貨幣政策方向 | 中性 |
| 全球投資等級債 | 利差維持平穩，利率反彈過程建議加碼 | 加碼 |
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| 全球非投資等級債 | 短期利差再縮窄不易，但長期仍可帶來正報酬 | 中性 |
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| 新興主權債 | 利率走勢為整理格局，殖利率具吸引力 | 加碼 |
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| 新興企業債 | 利差走勢維持平穩，以息收為主 | 中性 |
加碼中性中性加碼減碼減碼加碼加碼中性加碼中性加碼中性殖利率曲線已逐漸轉向正斜率，加上降息趨勢不變，增添存續期長的美國投等債投資契機。
降息帶動殖利率下行，市場鎖利需求更加明顯，年底前供給減少進一步支撐技術面表現。
目前美國投等債約5%殖利率高於歷史平均，加上處於折價狀態，為較佳的進場時機。
美國投等債大多是大型企業所發行的債券，預期可受惠川普減稅、放寬監管等政策利多。
資料來源：Bloomberg，保德信整理，2024/11/07。注意：本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或所持有之部位。殖利率不代表基金報酬率，亦不代表基金配息率，且目前殖利率不代表未來殖利率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
股票與債券是資產配置中的標準配備，缺一不可：股票投資能參與企業的經營成長，享受資本利得的卓越表現，債券資產則有低波動優勢，同時創造穩定現金流，讓投資人享受收益。保德信戰略配，依市場脈動提供機會、風險兼顧的資產配置，達到財富穩健增長投資目標！
資料來源：Bloomberg，保德信投信整理，2022/12/31
全球股為MSCI全球股票指數(Net Return)；全球債為彭博巴克萊全球綜合債券指數；資產配置為60%全球股+40%全球債
資產配置的最大優勢，在於「降低風險」，從歷史數據分析，股票與債券等不同資產之間的走勢往往呈現負相關，代表透過資產配置，能降低投資波動率，讓整體投資組合的報酬率更加平穩。股票長期報酬較高，但風險相對較大，反觀債券的波動性通常沒有股票大，兩者搭配能創造適中的穩健報酬，對投資人而言更具長線投資優勢。
資料來源：Bloomberg，保德信投信整理，2002/12/31~2022/12/31
全球股為MSCI全球股票指數(Net Return)；全球債為彭博巴克萊全球綜合債券指數；資產配置為60%全球股+40%全球債
是否厭倦了在市場中追高殺低？根據研究，影響長期投資總報酬率的關鍵並非標的選擇或買賣時機，而是資產配置，影響率高達91.1%！代表掌握資產配置即掌握長期投資勝率，是達成長線投資目標的重要關鍵！
資料來源：Bloomberg，保德信投信整理，2002/12/31~2022/12/31
全球股為MSCI全球股票指數(Net Return)；全球債為彭博巴克萊全球綜合債券指數；資產配置為60%全球股+40%全球債
PGIM保德信投資管理為全球領先的資產管理業者之一，管理資產規模持續突破一兆美元，其隸屬於擁有百年歷史的美國保德信金融集團（Prudential Financial），服務範圍遍佈全球，投資管理風格著眼長期持有。
PGIM在台灣的分支「保德信」，為PGIM在亞洲市場中的重要據點，今年在台深耕第32年，持續以集團豐富的國際經驗做為理財後盾，服務更多廣大的投資人，讓一般投資人輕鬆享受猶如法人等級的投資服務與信賴。
超過200家客戶往來超過20年
美國第10大機構確定
提撥計畫之資產管理業者
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資料來源 : PGIM官網 https://www.pgim.com； Data as of 03/31/2024 unless otherwise noted
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平均投資經驗
17.5 年
平均投資經驗
17.7 年
平均投資經驗
15.7 年
平均投資經驗
19.6 年
資料來源：保德信投信整理，2024/09/30
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